365体育彩票平台宣布战略行动以加强投资组合以创造近期和长期价值 

新闻稿 | 2021年11月2日
新闻稿
365体育彩票平台宣布战略行动以加强投资组合以创造近期和长期价值
 
 
 
  • 收购罗杰斯公司将扩大365体育彩票平台在高增长长期终端市场先进材料领域的领导地位, 包括电动汽车, 高级驾驶辅助系统(ADAS), 5G通信和清洁能源
  • 宣布有意剥离行业领先的移动的相当一部分 & 材料部分
  • 联合行动将加强365体育彩票平台在高增长领域的地位, 专注于电子产品的高利润市场, 水, 保护, 工业技术和下一代汽车; accelerates top-line growth, 增强营业EBITDA利润率,显著提高跨周期收益稳定性
  • 联合行动将使365体育彩票平台更快地成长, 利润率较高的业务, 同时保持保守的资产负债表和未来增长的强大能力
 
 
 

特拉华州威尔明顿.2021年11月2日- 365体育彩票平台(纽约证券交易所代码:DD)今天宣布了一系列行动,以推进其作为专注于市场领先的高增长的主要多产业公司的战略, 技术和财务特点互补的高利润业务.

365体育彩票平台已就收购罗杰斯公司(“罗杰斯”)(纽约证券交易所代码:ROG)达成最终协议(1) 5美元.20亿年. 罗杰斯是工程材料和部件的全球领导者, 凭借无与伦比的应用工程专业知识和市场领先地位,其先进的技术解决方案提供了竞争优势. 其增值产品包括高频电路材料, 功率半导体器件用陶瓷基板, 高性能泡沫产品进入各种高度专业化的终端市场, 持久的客户关系. 该交易预计将于2022年第二季度完成, 以惯例成交条件为准, 包括罗杰斯股东的批准和收到适用的监管批准.

这是其持续转型的一部分, 365体育彩票平台还宣布,计划剥离相当一部分移动业务 & 材料部分(2)

“今天宣布, 365体育彩票正在把重点放在高增长上, 在具有稳定长期增长趋势的行业中提供高价值机会,365体育彩票的全球创新领导力使365体育彩票具有竞争优势,埃德·布林说, 365体育彩票平台执行董事长兼首席执行官. “前进, 365体育彩票的投资组合将集中在关键支柱-电子产品, 水, 保护, 工业技术和下一代汽车. 365体育彩票致力于对这些支柱进行有机投资,并通过战略收购,最大限度地发挥365体育彩票在这些领域的能力,使365体育彩票的客户能够通过提供下一代技术和可持续的高附加值解决方案实现增长. 这些战略举措将为365体育彩票平台和罗杰斯的员工创造巨大的机遇,并为股东释放巨大的价值.”

通过将投资组合集中在高增长上, 与长期增长领域密切相关的高利润业务, 预计合并后的交易将大幅提高365体育彩票平台的收入增长, 运营EBITDA利润率和跨周期盈利稳定性, 使365体育彩票与一流的多行业同行保持一致.

 

收购罗杰斯公司

罗杰斯设计, 发展, 通过其先进电子解决方案(AES)和弹性材料解决方案(EMS)部门制造和销售高性能和高可靠性工程材料和组件. 总部设在钱德勒, 亚利桑那州, 罗杰斯拥有超过3名员工,500名员工,在北美拥有14个生产基地, 欧洲, 亚洲和2021年预计收入约9.5亿美元. 

布林继续, “基于365体育彩票最近收购莱尔德性能材料公司, 收购罗杰斯进一步巩固了365体育彩票作为业界领先的电子解决方案提供商的地位. 365体育彩票正在建立一个无与伦比的投资组合,这是一个理想的定位,以利用高增长市场的快速需求加速, 包括电动汽车, ADAS, 5G通信和清洁能源. 在每个产品类别中都处于行业领先地位, 卓越的应用工程历史和深厚的客户关系, 罗杰斯与365体育彩票现有的电子产品在战略上高度互补和一致 & 工业业务,并有望在近期和长期内提供令人信服的回报.”

365体育彩票平台是罗杰斯的天然选择, 作为领先的先进材料解决方案提供商,布鲁斯·D说. Rogers的总裁兼首席执行官Hoechner说. “365体育彩票平台是先进特种材料领域久经考验的领导者, 罗杰斯将受益于365体育彩票平台的全球影响力以及强大的技术和商业深度. 像365体育彩票平台, Rogers的成功建立在一个致力于卓越和技术领先的专业团队的基础上,以解决客户最复杂的应用挑战. 这一结合将为罗杰斯的客户、员工和合作伙伴创造令人兴奋的新篇章.”

365体育彩票平台预计到2023年底将实现约1.15亿美元的税前运行成本协同效应.  与莱尔德性能材料收购和罗杰斯计划收购相关的成本协同效应约占合并收入的6%, 包括365体育彩票平台互连解决方案. 实现这些协同效应的一次性成本估计约为7500万美元. 365体育彩票平台预计,这笔交易将促进其营收增长, 操作EBITDA, 自由现金流, 并在收盘时调整每股收益. 该交易的企业价值倍数约为2022财年预估EBITDA的19倍,包括成本协同效应约为14倍.

365体育彩票平台已承诺为收购罗杰斯提供融资. 365体育彩票平台计划使用计划剥离大部分移动业务的部分收益 & 材料部门将偿还与罗杰斯有关的所有收购融资,并在其剩余的关键支柱上寻求额外的增长机会,作为其平衡资本部署计划的一部分.

               

意图剥离大量的流动性 & 材料部分

365体育彩票平台打算剥离其移动业务的很大一部分 & 材料部分. 的流动性 & 材料部门由具有长期市场领先地位和差异化产品的类别定义业务组成, 技术和能力赢得客户和超越竞争对手. 移动内部的业务 & 在计划剥离范围内的材料部门主要是工程聚合物和性能树脂业务线,以及公司在365体育彩票平台帝人薄膜合资企业中的股份. 范围内的产品线包括, 但并不局限于, 知名和受人尊敬的品牌,如Zytel®, 缩醛树脂®, Hytrel®, Crastin®, Vamac®和TEDLAR®. 这些业务加起来约为4美元.20亿美元的收入和大约1美元.根据2021年全年估计,运营EBITDA为0亿美元. 

“寻找一种所有权模式,适当重视范围内移动的领导地位和深度客户价值主张 & 材料组合将为业务的持续成功奠定基础, 利用其无与伦比的产品组合, 技术, 以及为员工和客户带来利益的运营专业知识,布林说. “在过去18个月里,365体育彩票经历了前所未有的挑战, 这些团队已经证明了他们为客户提供服务的坚定承诺, 员工和合作伙伴已经创造了坚实的业绩,我相信他们已经准备好在新的所有者下扩大他们的领导地位.”

 

电话会议

公司将举办 的网上直播 今天上午8点开始与投资者和分析师讨论这些公告.m. 延长到东部时间9:30左右.m. ET与其2021年第三季度收益电话会议同时召开. 伴随着电话会议的幻灯片演示将在365体育彩票平台的投资者关系活动和演示会上发布 页面. 网络直播的重播也将在365体育彩票平台的投资者关系活动和演示会上提供 页面 现场活动跟进.

 

顾问-罗杰斯公司收购

Evercore将担任365体育彩票平台的首席财务顾问,高盛(Goldman Sachs)将担任365体育彩票平台的首席财务顾问 & Co. 有限责任公司作为财务顾问和全面承诺融资的提供者, 和世达律师事务所, 为, 板岩, 米格尔 & 担任其法律顾问.

顾问-机动性 & 材料剥离过程

高盛(Goldman Sachs)和世达律师事务所(Skadden, 为, 板岩, 米格尔)将担任365体育彩票平台的财务顾问 & 弗洛姆律师事务所担任其法律顾问,协助365体育彩票启动资产剥离程序.

对365体育彩票

365体育彩票平台(纽交所代码:DD)是全球创新的领导者,提供以科技为基础的材料和解决方案,帮助改变工业和日常生活. 365体育彩票的员工运用多样化的科学和专业知识,帮助客户在包括电子产品在内的关键市场推进他们的最佳想法,并提供必要的创新, 运输, 建设, 水, 保健和工人安全. 更多关于该公司的信息,其业务和解决方案可以在 www.365体育彩票.com. 投资者可以访问网站投资者关系部分的信息 投资者.365体育彩票.com.

关于罗杰斯公司

罗杰斯公司(纽约证券交易所代码:ROG)是工程材料发电的全球领导者, 保护和连接365体育彩票的世界. 罗杰斯提供创新的解决方案,帮助365体育彩票的客户解决他们最棘手的材料挑战. Rogers的先进电子和弹性材料用于EV/HEV应用, 汽车安全和雷达系统, 移动设备, 可再生能源, 无线基础设施, 节能电机驱动, 工业设备及更多. 总部设在钱德勒, 亚利桑那州, 罗杰斯公司在美国经营生产设施, 亚洲和欧洲, 在全球设有销售办事处.

 

 

关于前瞻性声明的警告声明 

本通讯包含联邦证券法意义下的“前瞻性陈述”, 包括1933年证券法第27A条, 修订的, 以及1934年证券交易法第21E条, 修订的. 在这种情况下, 前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩以及财务状况, 并且经常包含诸如“expect”这样的词,”“预测,”“意愿,”“计划,”“相信,”“找,”“看到,”“会,”“会,”“目标,以及这些词的类似表达、变化或否定.

4月1日, 2019, 公司通过剥离陶氏化学公司完成了材料科学业务的分离.,(“陶氏”),包括陶氏的子公司陶氏化学公司(“陶氏分布”). 6月1日, 2019, 公司通过分拆Corteva完成了农业业务的分离, 公司. (“Corteva”),包括Corteva的子公司E. I. 内穆尔桥公司(EID), (“Corteva分布”和Dow分布, “DWDP分布”).

2021年2月1日,公司完成了对营养部的剥离 & 生物科学(“N&B”)国际风味业务 & 香水公司. (“IFF”)在反向莫里斯信托交易(“N&B交易”),导致IFF向365体育彩票平台股东发行股票.

7月1日, 2021, 365体育彩票平台完成了此前宣布的对莱尔德性能材料业务的收购(“莱尔德PM收购”), (“Laird点”).

11月2日, 2021, 365体育彩票平台宣布已达成最终协议,以现金收购罗杰斯公司, (“拟收购罗杰斯”). 该交易还需得到罗杰斯股东的批准, 监管批准和惯例成交条件.

2021年11月2日,365体育彩票平台宣布已启动剥离流程(In-Scope M&M剥离过程”)涉及其流动性的很大一部分 & 材料部分(“范围内M&M公司”). 其结果, 包括签订最终协议, 是否须经365体育彩票平台董事会批准.

前瞻性陈述涉及当前的问题, 不同程度, 不确定且有风险, 不确定性和假设, 其中很多是365体育彩票平台无法控制的, 这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述所表达的结果有重大差异. 前瞻性陈述并不能保证未来的结果. 可能导致365体育彩票平台的实际结果与任何此类前瞻性声明中预测的结果存在重大差异的一些重要因素包括, 但不限于:(i)与拟收购罗杰斯有关, 未能(x)获得罗杰斯股东的必要批准, 监管机构的批准, 或预期的税收待遇, or  (y) satisfy any of the other conditions to closing; (ii) the possibility that unforeseen liabilities, 未来资本支出, 收入, 费用, 收益, 协同效应, 经济表现, 负债, 财务状况, 损失, 未来前景, 业务和管理策略可能会影响价值, timing or pursuit of the closing of the Intended Rogers Acquisition; (iii) the timing and outcome of  the In-Scope M&M资产剥离过程和风险, 从追求范围内M .的任何处置中实现利益的成本和能力&M Businesses resulting therefrom; (iv) the ability to achieve expected benefits, 协同效应 and operating efficiencies in connection with the Laird PM Acquisition within the expected time frames or at all or to successfully integrate Laird PM ; (v) ability to achieve anticipated tax treatments in connection with the N&B事务, Laird PM Acquisition or the DWDP Distributions; (vi) changes in relevant tax and other laws; (vii) indemnification of certain legacy liabilities of EID in connection with the Corteva Distribution;  (viii) risks and costs related to the performance under and impact of the cost sharing arrangement by and between 365体育彩票, Corteva and The Chemours Company related to future eligible PFAS costs; (ix) failure to effectively manage acquisitions, 资产剥离, 联盟, 合资企业和其他投资组合的变化, 包括满足与Corteva分销相关的书面协议下的条件, related to the transfer of certain levels of assets and businesses; (x) uncertainty as to the long-term value of 365体育彩票 common stock; (xi) risks and uncertainties related to the novel coronavirus (COVID-19) and the responses thereto (such as voluntary and in some cases, 强制隔离,关闭和其他旅行和商业限制, 社会和其他活动), 操作结果, 获得流动性来源和财务状况取决于高度不确定和不可预测的未来发展, 包括, 但不限于, COVID-19疫情的持续时间和传播范围, 其严重性, 遏制病毒或处理其影响的行动, and how quickly and to what extent normal economic and operating conditions resume; and (xii) other risks to 365体育彩票's business, operations; each as further discussed in detail in and 操作结果 as discussed in 365体育彩票’s annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020年及其后续关于表格10-Q和表格8-K的报告. 未列明的因素可能对前瞻性陈述的实现构成重大额外障碍. 与前瞻性说明中预期的结果相比,结果有重大差异的后果可能包括, 除此之外, 业务或供应链中断, 运营问题, 经济损失, 对第三方的法律责任和类似风险, 其中任何一项都可能对365体育彩票平台的综合财务状况产生重大不利影响, 操作结果, 信用评级或流动性. 你不应过分依赖前瞻性陈述, 它们只讲述了它们的制作日期. 365体育彩票平台没有义务公开提供任何前瞻性陈述的修订或更新,无论是由于新的信息, 未来发展或其他, 情况是否会改变, 证券法和其他适用法律另有规定的除外.

 

 

 

 

 

如需进一步信息,请联系:

365体育彩票投资者:

帕特里克•菲茨杰拉德 帕特里克.fitzgerald@365体育彩票.com

+1 302-999-6560

 

媒体:

丹•特纳 丹尼尔.a.turner@365体育彩票.com

+1 302-996-8372

 

 

365体育彩票TM 所有产品,除非另有说明,以 TM, SM or®为365体育彩票平台德内穆尔公司附属公司的商标、服务标志或注册商标.

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

媒体联络: