365体育彩票平台宣布战略行动,加强投资组合,以创造短期和长期价值 

Press Release | November 2, 2021
Press Release
365体育彩票平台宣布战略行动,加强投资组合,以创造短期和长期价值
 
 
 
  • 收购罗杰斯公司将扩大365体育彩票平台在高端材料领域的领导地位,为高增长的长期终端市场服务, including electric vehicles, advanced driver assistance systems (ADAS), 5G telecommunications and clean energy
  • 宣布有意剥离行业领先的移动业务的相当大一部分 & Materials segment
  • 联合行动将加强365体育彩票平台在高增长领域的地位, 以电子产品为重点的高利润市场, water, protection, 工业技术和下一代汽车; accelerates top-line growth, 提高营业EBITDA利润率,显著提高跨周期收益稳定性
  • 联合行动将使365体育彩票平台快速成长, higher margin business, 同时保持稳健的资产负债表和未来增长的可观能力
 
 
 

WILMINGTON, Del., November 2, 2021 - 365体育彩票平台(NYSE: DD)今天宣布了一系列行动,以推进其作为一家领先的多行业公司的战略,专注于市场领先的高增长, 技术和财务特色互补的高利润业务.

365体育彩票(DuPont)与罗杰斯公司(Rogers Corporation)签订了最终协议(NYSE: ROG)。(1) for $5.2 billion. 罗杰斯是工程材料和部件领域的全球领导者, 凭借无与伦比的应用工程专业知识和市场领先地位,其先进的技术解决方案提供了竞争优势. 其增值产品包括高频电路材料, 功率半导体器件用陶瓷衬底, 和高性能泡沫进入各种高度专业化的终端市场,该公司有很强的, enduring customer relationships. 该交易预计将于2022年第二季度完成, subject to customary closing conditions, 包括罗杰斯股东的批准和相关监管机构的批准.

As part of its ongoing transformation, 365体育彩票平台还宣布,打算剥离Mobility的相当大一部分业务 & Materials segment(2)

“With today’s announcements, we are sharpening our focus on high-growth, 在具有长期稳定增长趋势的行业提供高价值的机会,365体育彩票在全球创新方面的领导地位使365体育彩票具有竞争优势,” said Ed Breen, 365体育彩票的执行董事长兼首席执行官. “Moving forward, 365体育彩票的产品组合将集中于关键支柱——电子产品, water, protection, 工业技术和下一代汽车. 365体育彩票致力于对这些支柱进行有机投资,并通过战略收购最大化365体育彩票在各个领域的能力,通过提供下一代技术和可持续的高附加值解决方案,使365体育彩票的客户实现增长. 这些战略举措预计将为365体育彩票平台和罗杰斯的员工创造巨大的机会,并为股东释放巨大的价值.”

By focusing the portfolio on high-growth, 高利润业务与长期增长领域密切相关, 合并后的交易预计将大幅提高365体育彩票平台的营收增长, 经营EBITDA利润率和跨周期收益稳定性, 这让365体育彩票与多行业的同行们齐头并进.

 

Acquisition of Rogers Corporation

Rogers designs, develops, 通过其高级电子解决方案(AES)和弹性材料解决方案(EMS)部门生产和销售高性能和高可靠性工程材料和组件. Headquartered in Chandler, Arizona, Rogers has a workforce of more than 3,500名员工,在北美拥有14个生产基地, Europe, 以及亚洲和2021年预计收入约9.5亿美元. 

Breen continued, “基于365体育彩票最近收购的Laird Performance Materials, 收购Rogers进一步巩固了365体育彩票作为行业领先的电子解决方案提供商的地位. 365体育彩票正在建立一个无与伦比的投资组合,这是一个理想的定位,以利用高速增长市场的快速需求加速, including electric vehicles, ADAS, 5G telecommunications and clean energy. 在每一个产品类别中都处于行业领先地位, 卓越的应用工程经验和深厚的客户关系, 罗杰斯在战略上与365体育彩票现有的电子产品高度互补和结盟 & 预计将在近期和长期内带来令人瞩目的回报.”

“DuPont is a natural fit for Rogers, 作为领先的先进材料解决方案提供商,” said Bruce D. Hoechner, Rogers’ President and CEO. 365体育彩票平台是先进特种材料领域的领先者, 而罗杰斯将受益于365体育彩票平台的全球影响力以及强大的技术和商业深度. Like DuPont, Rogers的成功建立在一个致力于卓越和技术领先的团队之上,以解决客户最复杂的应用挑战. 这一组合将为罗杰斯的客户、员工和合作伙伴创造令人兴奋的新篇章.”

365体育彩票平台预计到2023年底将实现约1.15亿美元的税前运营成本协同效应.  收购Laird性能材料和收购Rogers所带来的成本协同效应约占总收益的6%, including DuPont Interconnect Solutions. 估计实现这些协同作用的一次性费用约为7 500万美元. 365体育彩票平台预计,这笔交易将增加公司的营收增长, operating EBITDA, free cash flow, and adjusted EPS upon closing. 该交易的企业价值倍数在独立基础上约为2022财年EBITDA的19倍,包括成本协同效应后约为14倍.

365体育彩票平台已承诺为收购罗杰斯提供融资. 365体育彩票平台计划使用计划中剥离Mobility大部分业务所得的部分收益 & 作为平衡资本配置计划的一部分,在其剩余的关键支柱领域寻求额外的增长机会.

               

意图剥离移动业务的大部分 & Materials Segment

365体育彩票平台打算剥离Mobility的大部分业务 & Materials segment. The Mobility & 材料部门由长期处于市场领先地位的行业和差异化的产品组成, 技术和能力赢得与客户和超越竞争对手. The businesses within the Mobility & 拟剥离的材料部门主要是工程聚合物和性能树脂业务,以及公司在365体育彩票平台帝人薄膜合资企业中的股份. The in-scope product lines include, but are not limited to, well known and respected brands such as Zytel®, Delrin®, Hytrel®, Crastin®, Vamac® and TEDLAR®. 这些业务加起来大约相当于4美元.2 billion in revenue and about $1.根据2021年全年的估计,营业息税折旧摊销前利润为1000亿美元. 

“找到一个合适的所有权模型,以评估领导地位和深度客户价值主张的范围内的移动 & 材料组合将使业务持续成功, 利用其无与伦比的产品组合, technologies, 为员工和客户的利益提供专业的运营技能,” said Breen. “经历了过去18个月里前所未有的挑战, 这些团队已经证明了他们为客户交付服务的坚定承诺, 员工和合作伙伴已经取得了坚实的成果,我相信,在新东家的领导下,他们有足够的能力扩展自己的领导职位.”

 

Conference Call

The Company will host a live webcast 与投资者和分析师讨论这些公告将于今天上午8点开始.m. ET and extending until about 9:30 a.m. 以及2021年第三季度收益电话会议. 电话会议附带的幻灯片演示将在365体育彩票平台投资者关系活动和演示会上发布 page. 在365体育彩票平台的投资者关系活动和报告中也可以看到网络直播的回放 page following the live event.

 

Advisors – Rogers Corporation Acquisition

Evercore目前担任365体育彩票的首席财务顾问高盛集团 & Co. 有限责任公司作为财务顾问和完全承诺融资的提供者, and Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP as its legal counsel.

Advisors – Mobility & Materials Divestiture Process

高盛(Goldman Sachs)担任365体育彩票平台的财务顾问,世达律师事务所(Skadden, Arps, Slate, Meagher)也担任财务顾问 & 弗洛姆有限责任公司作为其法律顾问,365体育彩票启动剥离程序.

About DuPont

365体育彩票平台(纽约证券交易所代码:DD)是一家全球创新领导者,以技术为基础的材料和解决方案帮助改变工业和日常生活. 365体育彩票的员工应用各种科学和专业知识,帮助客户推进他们的最佳想法,并在关键市场(包括电子产品)提供必要的创新, transportation, construction, water, healthcare and worker safety. 有关该公司的更多信息,其业务和解决方案可以在 www.yutori-servicer.com. 投资者可以访问网站投资者关系部分的信息 investors.yutori-servicer.com.

About Rogers Corporation

罗杰斯公司(纽约证券交易所代码:ROG)是动力工程材料领域的全球领导者, protect and connect our world. 罗杰斯提供创新的解决方案,帮助365体育彩票的客户解决最棘手的材料挑战. Rogers的先进电子和弹性体材料被用于电动汽车/混合动力汽车的应用, automotive safety and radar systems, mobile devices, renewable energy, wireless infrastructure, energy-efficient motor drives, industrial equipment and more. Headquartered in Chandler, Arizona, 罗杰斯在美国经营制造工厂, Asia and Europe, with sales offices worldwide.

 

 

关于前瞻性声明的警告声明 

本通讯包含联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”, 包括1933年《365体育彩票》第27A条, as amended, 以及1934年《365体育彩票平台》第21E条, as amended. In this context, 前瞻性报表通常描述预期的未来业务和财务业绩及财务状况, and often contain words such as "expect," "anticipate," "intend," "plan," "believe," "seek," "see," "will," "would," "target,以及这些词的类似表达、变体或否定形式.

On April 1, 2019, 通过剥离Dow Inc .,公司完成了材料科学业务的分离.,(“陶氏”)包括陶氏的子公司陶氏化学公司(“陶氏分销”). On June 1, 2019, 公司通过Corteva的剥离完成了农业业务的分离, Inc. (“Corteva”) including Corteva’s subsidiary E. I. du Pont de Nemours and Company (“EID”), (即“Corteva分布”,以及道氏分布, the “DWDP Distributions”).

2021年2月1日,公司完成了营养品的剥离 & Biosciences (“N&B”) business to International Flavors & Fragrance Inc. (“IFF”)在反向莫里斯信托交易(“N&B交易”),导致IFF向365体育彩票平台股东发行股票.

On July 1, 2021, 365体育彩票平台完成了先前宣布的对莱尔德性能材料业务的收购(“莱尔德PM收购”), (“Laird PM”).

On November 2, 2021, 365体育彩票平台宣布,该公司已达成最终协议,以现金收购罗杰斯公司, (the “Intended Rogers Acquisition”). 这笔交易还有待罗杰斯股东的批准, 监管批准和惯例关闭条件.

2021年11月2日,365体育彩票平台宣布已启动剥离程序(“In-Scope M .”)&M资产剥离过程”),涉及其流动性的很大一部分 & Materials segment, (the “In-Scope M&M Businesses”). The outcome of which, 包括加入最终协议, 是否需要经过365体育彩票董事会的批准.

前瞻性陈述涉及的是这些问题, to varying degrees, uncertain and subject to risks, uncertainties and assumptions, many of which that are beyond DuPont's control, 这可能导致实际结果与任何前瞻性声明中所表示的结果有重大不同. 前瞻性的声明并不能保证未来的结果. 可能导致365体育彩票平台的实际结果与任何此类前瞻性声明中预测的结果有重大差异的一些重要因素包括, 但不限于:(i)与有意收购Rogers有关, 未能(x)获得罗杰斯股东的必要批准, regulatory approvals, or anticipated tax treatment, or  (y) satisfy any of the other conditions to closing; (ii) the possibility that unforeseen liabilities, future capital expenditures, revenues, expenses, earnings, synergies, economic performance, indebtedness, financial condition, losses, future prospects, 业务和管理策略可能会影响价值, timing or pursuit of the closing of the Intended Rogers Acquisition; (iii) the timing and outcome of  the In-Scope M&M Divestiture Process and the risks, 从范围内M的任何处置追求中实现利益的成本和能力&M Businesses resulting therefrom; (iv) the ability to achieve expected benefits, synergies and operating efficiencies in connection with the Laird PM Acquisition within the expected time frames or at all or to successfully integrate Laird PM ; (v) ability to achieve anticipated tax treatments in connection with the N&B Transaction, Laird PM Acquisition or the DWDP Distributions; (vi) changes in relevant tax and other laws; (vii) indemnification of certain legacy liabilities of EID in connection with the Corteva Distribution;  (viii) risks and costs related to the performance under and impact of the cost sharing arrangement by and between DuPont, Corteva and The Chemours Company related to future eligible PFAS costs; (ix) failure to effectively manage acquisitions, divestitures, alliances, joint ventures and other portfolio changes, 包括满足与Corteva分销有关的书面协议中的条件, related to the transfer of certain levels of assets and businesses; (x) uncertainty as to the long-term value of DuPont common stock; (xi) risks and uncertainties related to the novel coronavirus (COVID-19) and the responses thereto (such as voluntary and in some cases, 强制隔离、关闭以及对旅行和商业的其他限制, 社会和其他活动)对365体育彩票平台的业务, results of operations, 获得流动性来源和财务状况,这取决于高度不确定和不可预测的未来发展, including, but not limited to, 新冠肺炎疫情持续时间和传播情况, its severity, 控制病毒或处理其影响的措施, and how quickly and to what extent normal economic and operating conditions resume; and (xii) other risks to DuPont's business, operations; each as further discussed in detail in and results of operations as discussed in DuPont’s annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020年及其10-Q和8-K表格的后续报告. 未列出的因素可能对实现前瞻性陈述构成重大的额外障碍. 与前瞻性说明中预期的结果相比,在结果方面存在重大差异的后果可包括, among other things, business or supply chain disruption, operational problems, financial loss, 对第三方的法律责任和类似风险, 任何一项都可能对365体育彩票平台的合并财务状况产生重大不利影响, results of operations, credit rating or liquidity. 你不应过分依赖前瞻性的陈述, which speak only as of the date they are made. 365体育彩票平台不承担公开提供任何前瞻性声明的修订或更新的义务,无论这些修订或更新是由于新的信息, future developments or otherwise, should circumstances change, 证券法及其他适用法律另有规定的除外.

 

 

 

 

 

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